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2024年11月15日，浙江泰鸿万立科技股份有限公司（以下简称“浙江泰鸿万立”）拟酌量刊行上市。

浙江泰鸿万立本次公开垦行股票数目不普及8510.00万股，拟召募资金为11.50亿元，其中保荐机构为东方证券股份有限公司，审计机构为容诚司帐师事务所(非凡庸碌合资)，讼师事务所为国浩讼师（杭州）事务所。

招股书贯通，浙江泰鸿万立的主要财务缠绵如下：

左证新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法，浙江泰鸿万立仍是触发15条财务风险预警缠绵。

一、功绩景色

评释期内，公司交易收入辞别为10.11亿元、14.78亿元、15.44亿元，同比变动46.13%、4.50%；净利润辞别为8537.63万元、1.31亿元、1.62亿元，同比变动53.09%、24.29%；酌量步履净现款流辞别为8282.23万元、7162.95万元、4.62亿元，同比变动-13.51%、544.62%；毛利率辞别为21.65%、22.35%、23.28%；净利率辞别为8.44%、8.84%、10.52%。

在酌量端，咱们主要基于财务分析，对公司的成长性、收入质地、盈利质地、中枢竞争力等不同维度进行判断，其中枢需要热心的风险点如下：

在成长性上，需要热心：

营回话合增长率低于30%。近三期完好司帐年度内，公司交易收入辞别为10.1亿元、14.8亿元、15.4亿元，复合增长率为23.57%。

营收增速低于行业均值。近一期完好司帐年度内，公司交易收入增速为4.5%，低于行业平均水平。

在盈利质地上，需要热心：

毛利率与行业趋势背离。近三期完好司帐年度内，公司毛利率辞别为21.65%、22.35%、23.28%，而行业均值辞别为22.64%、20.91%、21.72%。

毛利率高于行业均值而应收账款盘活率却低于行业均值。近一期完好司帐年度内，公司毛利率为23.28%高于行业均值21.72%，应收账款盘活率为3.2次低于行业均值4.34次。

研发用度收入占比低于5%。近一期完好司帐年度内，公司研发用度占交易收入之比为3.37%。

时辰用度率握续高涨。近三期完好司帐年度内，公司时辰用度率辞别为9.67%、9.81%、9.91%。

二、钞票质地及抗风险才调

评释期内，流动钞票辞别为6.96亿元、9.11亿元、9.37亿元，占总钞票之比辞别为50.18%、53.07%、47.88%；非流动钞票辞别为6.91亿元、8.06亿元、10.20亿元，占总钞票之比辞别为49.82%、46.93%、52.12%；总钞票辞别为13.87亿元、17.18亿元、19.58亿元。

评释期内，公司在钞票欠债率辞别为55.19%、56.21%、54.28%；流动比率辞别为0.93、0.98、0.99。其中，最近一期完好司帐年度内，应收账款占总钞票之比为24.47%、存货占总钞票之比为11.55%，固定钞票占总钞票之比为31.07%，有息欠债占总欠债之比为70.33%。

在钞票及资金端，咱们主要基于财务分析，对公司的钞票质地、资金安全、公司抗风险才调等进行判断，其中枢需要热心的风险点如下：

在钞票质地上，需要热心：

应收账款盘活率低于行业均值。近一期完好司帐年度内，公司应收账款盘活率3.2低于行业均值4.34。

应收类钞票大于唐突类欠债。近一期完好司帐年度内，公司的唐突单据、唐突账款、预收账款等酌量性欠债累计为4.7亿元，应收单据、应收账款、预支账款等酌量性钞票累加为5亿元，公司产业链语言权或待加强。

其他应收款与流动钞票比值握续增长。近三期完好司帐年度内，公司其他应收款/流动钞票比值辞别为0.62%、0.85%、1.01%。

其他应收款增速高于应收账款增速。近一期完好司帐年度内，公司其他应收款较期初增长22.57%，应收账款较期初增长-1.62%。

在建工程变动较大。近一期完好司帐年度内，公司在建工程为1.8亿元，较期初增长40.31%。

在抗风险才调上，需要热心：

钞票欠债水平高于同业。近一期完好司帐年度内，公司钞票欠债率为54.28%，高于行业均值40.48%。

现款比率小于0.25。近一期完好司帐年度内，公司现款比率为0.22。

在酌量可握续性上，需要热心：

营收增速骤降。近一期完好司帐年度内，公司交易收入增速为4.5%，上一期增速为46.13%，出现大幅着落。

较为依赖大客户。近一期完好司帐年度内，公司前五大客户销售额/销售总和比值为84.57%，剔除行业成分警惕大客户依赖潜伏的酌量可握续性风险。

三、召募资金情况

浙江泰鸿万立本次公开垦行股票数目不普及8510.00万股，拟召募资金为11.50亿元，其中31400.00万元用于补充流动资金，22095.28万元用于浙江台州汽车冲压焊合分总成件扩产修复款式，21073.19万元用于河北望王人汽车冲压焊合分总成件扩产修复款式，40440.00万元用于年产360万套汽车功能件及车身焊合分总成件修复款式(二期)。

浙江泰鸿万立主交易务为：公司主交易务为汽车结构件、功能件的研发、出产与销售。

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