（原标题：指增量化模子力图逾额收益，招商中证A500指数增强提供各别化成立器具）

招商中证A500指数增强基金所以中证A500指数为标的指数，并通过数目化的投资要津与严格的投资次序不竭，力务达成非常标的指数的功绩推崇

标点财经、投资期间网扣问员  章敬宇

中证A500指数的筹商基金持续扩容，如安在追踪指数的基础上还能追求逾额收益？指数增强基金不妨善良一下。

据悉，招商中证A500指数增强型发起式证券投资基金（A类代码：022670，C类代码：022671）正在刊行中，为投资者提供布局A500指数并通过指增量化模子追求逾额收益的粗陋器具。

招商中证A500指数增强基金所以中证A500指数为标的指数，并通过数目化的投资要津与严格的投资次序不竭，力务达成非常标的指数的功绩推崇。该基金追踪的中证A500指数，不同于以前宽基指数以范围为表征，主要从行业平衡视角反应A股代表性公司的推崇，编制要津集中行业平衡、ESG筛选、互联互通等机制，从多维度形容老本阛阓结构变化。左证wind统计，牺牲三季度末，中证A500市值中位数385亿，市值粉饰度54%，是A股特色宽基指数系列的优质代表。

更强A股阛阓表征性，中证A500指数持续“破圈”

中证A500指数具有更强的A股阛阓表征性。具体来看：一是中证A500指数因素股粉饰度更广。牺牲2024年9月30日，中证A500指数因素股粉饰A股阛阓54%的解放畅达市值，而传统主流宽基指数沪深300粉饰A股阛阓49%的解放畅达市值。   

二是中证A500指数因素股行业分歧平衡，关于A股阛阓各行业代表性上市公司均充分纳入。从行业分歧上看，指数因素股粉饰30个申万一级行业；从编制决策层面来看，指数因素股在三级行业优选细分行业龙头，优先收用三级行业解放畅达市值最大或总市值在样本空间内排行前1%的证券当作指数样本。

三是中证A500指数除粉饰了传统型行业外，“新质坐褥力”更浓，愈加贴合我国经济在新旧动能滚动过程中的近况。此外，指数引入 ESG 可持续投资理念、互联互通筛选等要素，镌汰样本股负面风险事件的概率。

中证A500指数的基本面推崇全体也较为优秀，盈利智力较强。牺牲2023年年报，中证A500指数的因素股2023年度平均净金钱收益率（ROE）为10%、近三年平均营收增速为11%，均优于阛阓平均水平，七成因素股近?年净金钱收益率或营收增速位居同?业前30%；据2024年中报，中证A500指数的因素股净金钱收益率（ROE）为5.27%，而万得全A指数因素股净金钱收益率为4.44%。反应到功绩上，比较沪深300指数，中证A500指数过往长久推崇相对更佳，自指数基日（2004年12月31日至2024年9月30日，中证A500指数期间累计涨幅为368.49%，年化收益率为8.38%，均高于沪深300指数同期推崇。

多因子+卫星政策，力图指数逾额收益

与纯被迫指数不同的是，招商中证A500指数增强基金采用指增量化模子，力图在适度追踪误差基础上的逾额收益。该基金主要采用传统多因子政策，筹商辅以活泼性更高的卫星政策，完竣的组合框架由Alpha模子和风险模子组成，通过组合优化时期追务达成投资标的。

其中，Alpha模子以多因子政策为主，分析因子包含价值标的（市盈率、市净率）、成长标的（研发占比、利润增长率）、盈利标的（净金钱陈述率）、运营标的（存货盘活率）、分析师一致预期标的（分析师评级变动、分析师预期利润变动）和阛阓行径标的（动量、换手率）等。骨子模子构建中，基金会进一步利用统计分析，筛选出针对不同阛阓环境的灵验因子，按时对模子的灵验性进行历练和更新，以反应阛阓变化。同期，卫星政策的构建中，通过将股票池精选政策、深度学习政策、因子景色分析等多个量化增强政策模子的集中，构建恰当追踪指数的量化增强政策模子，力图在适度追踪误差的基础上获取更为合理的逾额收益。   

风险模子方面，驯服Barra的风险适度模子，左证阛阓情况设定组合的行业显露、风险因子显露、追踪误差、个股权重、换手率等多重不竭，以灵验地适度风险，最终利用组合优化算法来确信股票组成及权重，旨在在不竭要求下寻找并达成投资的灵验界限，力图达成较低的追踪误差与长久的逾额收益。

时期赋能+实力指增团队加持，普及指数增强投资体验

招商中证A500指数增强基金等系列指数增强组合的背后，一方面离不开强有劲的时期力量撑持。招商基金自主修复的量化分析执行室（AQUA-LAB）是撑持指数增强的中枢系统，全进程系统化提拔平台，中枢功能是因子和政策研发的全进程贬责，包括Smart Beta指数、指数增强政策的研发贬责，不错达成与其他政策、指数的对比分析，如净值走势重叠分析、行业显露对比分析、作风显露对比分析、风险显露对比分析等，是指数增强政策研发贬责的强有劲撑持平台。

另一方面，贬责指数增强系列产物的量化投资团队也为产物持续赋能。团队由多位具有金融工程、风险贬责和信息时期等专科配景的东说念主员组成，将量化领域的先进理念与国内阛阓的特质相集中，通过深度研发，变成具有独有作风的投资政策。同期，通过骨子运作不竭对政策进行优化，达到扣问与投资的良性轮回。

招商中证A500指数增强基金拟任基金司理王岩，领有超14年扣问种植、超10年产物贬责种植，擅长金融繁衍品订价及金钱价钱波动分析，主见从阛阓的分歧变化脱手构建投资政策以把捏阛阓变化节拍及作风瓜代，擅长久权筹商指数及政策修复。   

王岩粉饰指数增强产物线丰富皆全，过往贬责的招商沪深300指数增强、招商中证500等权重指数增强、招商中证800指数增强、招商中证1000指数增强、招商中证2000指数增强、招商国证2000指数增强等，都创造了较好的逾额收益。          

风险辅导：基金贬责东说念主同意以结实信用，长途守法的原则贬责和哄骗基金金钱，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同期本公司贬责的其它基金过往功绩并不预示着本基金的畴昔推崇。其中的不雅点和瞻望仅代表那时不雅点，今后可能发生篡改。投资者应厚爱阅读《基金公约》和《招募施展书》等基金法律文献，全面意志基金产物的风险收益特征，在了解产物情况及听铲除售机构合适性想法的基础上，左证自己的风险承受智力、投资期限和投资标的，对基金投资作念出镇定决策，遴荐合适的基金产物。中证A500指数（“指数”）由中证指数有限公司（“中证”）编制和计较，其通盘权包摄中证。中证将采用一切必要轮流以确保指数的准确性，但不合此作任何保证，亦不因指数的任何伪善对任何东说念主负责。指数过往功绩仅供参考，并不代表其畴昔功绩推崇。指数运作期间较短，不成反应阛阓发展的通盘阶段。