国元证券股份有限公司李典近期对朗姿股份进行究诘并发布了究诘评释《2024年三季报点评：内生外延协同发展，布局医好意思上游》，本评释对朗姿股份给出增合手评级，面前股价为15.4元。

　　朗姿股份(002612)　　事件：　　公司发布2024年三季报。　　点评：　　Q3收入端略承压，扣非后净利润经调后双位数增长　　2024Q1-3公司完了生意收入41.78亿元，经调后同比增长1.45%；完了包摄母公司净利润2.09亿元，经调后同比下滑4.87%；完了扣非归母净利润1.8亿元，经调后同比增长11.29%。单Q3公司完了生意收入12.65亿元，经调后同比下滑6.80%，包摄母公司净利润0.42亿元，经调后同比下落17.21%；完了扣非归母净利润0.40亿元，经调后同比增长10.6%。非经损益主要系公司当年同控并吞收购郑州集好意思、北京米兰柏羽、长沙雅好意思控股权，产生子公司期初至并吞日确当期净损益3570万元。被并吞方在并吞前完了的净利润为2677万元，上期完了的净利润为3292万元。盈利才调方面，2024Q1-3公司毛利率为58.92%，同比提高1.34pct，净利率为5.56%，同比下落0.17pct。　　北京丽皆及湖南雅好意思于Q3并表，外延布局医好意思上游医疗器械2024年8月27日，公司下属全资子公司北京朗姿医管以3.3亿元收购北京丽皆100%股权，以2.52亿元收购湖南雅好意思70%股权。两大主体已于2024年三季度纳入公司并吞报表边界内。北京丽皆竖立于2010年，权谋面积7000+肤浅米，2023年完了生意收入2.43亿元，净利润1842.55万元，估值3.30亿元，事迹应允为2024/2025/2026年净利润不低于1999/2146/2475万元，累计不低于6620万元。湖南雅好意思院面积超6000肤浅米，2023年生意收入1.77亿元，净利润1253.24万元，估值3.60亿元，事迹应允为2024/2025/2026年净利润不低于1723/2447/3109万元，累计不低于7279万元。此外公司于2024年9月公告朗姿股份、博恒三号和朗曦好意思学拟别离出资1500万元、2000万元和6500万元东说念主民币，投资建设朗曦姿颜，主要从事第三类医疗器械坐褥权谋，有望进一步加强和提高医好意思上游供应链的踏实性和议价才调，提高公司居品的性价比和盈利才调。　　投资提倡与盈利预测　　从衣好意思到颜好意思，公司通过外延式推广+内涵式增长形势合手续布局医好意思产业，打造涵盖医好意思、女装、婴童三板块的大秀好意思产业。展望2024-2026年EPS别离为0.68/0.82/0.95元，PE24/20/17x，看护“增合手”评级。　　风险教导　　医好意思业务战术监管风险、新设机构事迹不足预期风险，行业景气度下滑风险。

本站数据中心阐明近三年发布的研报数据计较，光大证券朱洁宇究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值为79.32%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.5亿，阐明现价换算的预测PE为28.36。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级8家，增合手评级9家；已往90天内机构主见均价为18.06。

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