华安证券股份有限公司谭国超,陈珈蔚近期对卫光生物进行商讨并发布了商讨请问《Q3利润端增速亮眼，决议稳步鼓动》，本请问对卫光生物给出买入评级，现时股价为29.0元。

　　卫光生物(002880)　　主要不雅点：　　事件　　2024年10月25日，卫光生物发布2024年三季度请问，2024年前三季度，公司罢了营收8.54亿，同比+16.14%，罢了归母净利润1.83亿，同比+20.8%。　　点评　　公司单三季度利润端增速发扬亮眼　　单季度来看，2024Q3，卫光生物罢了营收3.31亿，同比+19.02%，罢了归母净利润0.73亿，同比+45.05%，利润端增速亮眼。　　控费体系奏效昭彰，销售用度率同比下落。2024年前三季度，公司罢了毛利率41.75%，同比-1.15个百分点。时间用度率11.35%，同比-0.91个百分点；其中销售用度率2.33%，同比-1.07个百分点；处分用度率7.36%，同比-0.38个百分点；财务用度率1.66%，同比+0.54个百分点；决议性现款流净额为1.01亿元，同比-53.22%。　　居品种类多、涵盖广，新址品获批有望进一步普及公司吨浆利润　　公司业务涵盖东说念主血白卵白、静注东说念主免疫球卵白、东说念主凝血因子VII等共11个品种23个规格的居品，涵盖了平庸的临床需求，其中东说念主血白卵白和静丙为公司的主要收入开头，占公司营收比重的70%以上。此外，2024年6月，公司取得了PCC的《药品注册文凭》，这将进一步丰富公司的居品线，普及公司原料血浆的轮廓行使率；同期公司加大商场开拓和销售力度，捏续鼓动要点病院、造就病院的商场设备，束缚优化专科学术执行和新址品执行计谋，普及居品好意思誉度，增强了客户黏性。　　国药入主有望带来腾达机，助力公司更进一竿　　国药集团将成为卫光生物的骨子收尾东说念主。2023年6月2日，深圳市光明区国资局与中国生物本事股份有限公司达成条约，共同建筑搭伙公司，捏有卫光生物的大部分股份。国药集团是由国务院国资委凯旋处分的以生命健康为主业的中央企业，其集团鸿沟、效益和轮廓实力居于大家同业业杰出地位；国药集团领有1600余家成员企业，其中包括与卫光生物属于归拢赛说念的天坛生物，天坛生物是位列血成品行业第一梯队的上市公司。国药入主卫光后，卫光生物有望得回更多资源和复旧，进一步普及其在生物医药鸿沟的竞争力和更变材干。跟着国资的介入，公司在研发、坐褥和商场拓展等方面的材干有望权臣增强。　　投资提出　　咱们看护此前盈利预测，预测公司2024-2026年营收永诀为　　11.49/13.08/14.78亿元，永诀同比增长9.6%/13.9%/13.0%，归母净利润永诀为2.36/2.67/3.04亿元，永诀同比增长7.8%/13.2%/14.0%，对应估值为27X/24X/21X。咱们看好公司遥远发展，看护“买入”投资评级。　　风险教唆　　原料血浆供应不及风险；新址品研发风险；居品潜在的安全风险；商场竞争加重风险。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据谋划，中信证券陈竹商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预测准确度均值为74.02%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.55亿，凭据现价换算的预测PE为25.66。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

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